Mientras Kahn estaba ocupado montando el grupo de franquicias con la ayuda de Riley, también estaba involucrado en otro negocio: Prophecy Asset Management, un fondo de cobertura con oficinas en Nueva York y Carolina del Sur.
El fondo se creó para proporcionar a los inversores rendimientos sólidos pero seguros, con inversiones en activos rastreadas y distribuidas entre “subasesores” que se suponía que cubrirían las pérdidas iniciales del fondo.
Sin embargo, en marzo de 2020, el fondo colapsó debido a grandes pérdidas. Según la demanda, presentada bajo sello, Kahn controlaba el 86 por ciento de los 363 millones de dólares en activos del fondo como asesor asociado, y gran parte del dinero se utilizó para comprar acciones y tomar una posición de control en Franchise Group.
Dos años más tarde, la demanda fue desestimada y se abrió el sello. Según Bloomberg News, Kahn se declaró inocente pero acordó pagar alrededor de 70 millones de dólares en arbitraje.
Kahn y su abogado no respondieron a las solicitudes de comentarios.
El colapso del fondo y las pérdidas de los inversores por valor de 294 millones de dólares llevaron a una investigación criminal por parte del Departamento de Justicia. John Hughes, cofundador de la fundación, Se declaró culpable el 2 de noviembre. conspiración para cometer fraude de valores.
Hughes fue acusado por fiscales federales de ocultar grandes pérdidas de ventas a dos socios inocentes, incluido lo que describió como “el director ejecutivo y presidente de una empresa multimillonaria que posee y opera franquicias minoristas grandes y diversificadas”.
El mismo día, la Comisión de Bolsa y Valores presentó un caso civil En el caso contra Hughes, Vintage afirmó que jugó un papel en el presunto fraude, aunque no fue nombrado como acusado. No se han presentado cargos contra Kahn.
Después de que Hughes hizo su declaración, Kahn emitió una declaración a Bloomberg: “En ningún momento durante mis negocios anteriores con Prophecy supe que Prophecy o sus directores estaban defraudando a sus inversores, y no me confabulé en ningún fraude”.
Bryant Riley de B. Riley Financial.
(Ringo Chiu)
Más tarde ese mismo día, en la conferencia telefónica del tercer trimestre de su empresa, Riley expresó su confianza en la inocencia de Kahn. “Eso es suficiente para mí”, dijo Riley. “Creo que ganaremos mucho dinero para nuestros accionistas”.
Riley, que no ha sido acusado de fraude, también defendió una inversión en Franchise Group.
Pero en su anuncio de resultados, B. Riley reveló que había reducido el valor de su cartera de acciones, contribuyendo a una pérdida trimestral de 75,8 millones de dólares.
S&P también rebajó la calificación de deuda de Global Franchise Group ir al estado basura.
“Estas inversiones que hicieron son malas, pero [Franchise Group] es el Titanic”, dijo Mark Kohodes, un vendedor en corto que se negó a revelar el tamaño de su posición en B. Riley.
Riley dice que ella personalmente no sabe nada sobre lo que pasó en Prophecy y que se arrepiente de haber defendido a Kan.
“Si te conozco, y te conozco desde hace mucho tiempo, y te he visto hacer cualquier cosa menos cosas morales, que es mi naturaleza, no lo creí”, dijo Riley, mostrándose amigable. . Al igual que Kahn, nunca lo consideró un socio comercial.
