B. Riley Financial, una firma de servicios financieros del área de Westwood, dijo el lunes que vendió una participación mayoritaria en su negocio Great American Appraisal and Settlement por casi $400 millones. el trato salió mal.
El acuerdo con Oaktree Capital Management le dará a la compañía alrededor de 203 millones de dólares en efectivo y una participación del 47 por ciento en una nueva sociedad holding que está formando con Oaktree, valorada en alrededor de 183 millones de dólares. Oaktree, el gestor de inversiones global con sede en Los Ángeles, se especializa en activos en dificultades.
“Me complace asociarme con Oaktree dada su reputación como uno de los administradores de activos líderes en el mundo”, dijo Bryant Riley, presidente y director ejecutivo de B. Riley. “Esta transacción es un paso importante en nuestro plan para reducir nuestra deuda y al mismo tiempo reinvertir en nuestro negocio principal de servicios financieros”.
Las acciones de B. Riley subieron un 25 por ciento a 5,52 dólares en las primeras operaciones de la mañana en el Nasdaq.
La empresa ha visto caer sus acciones más de un 90 por ciento desde la compra por parte de la gerencia del año pasado por 2.800 millones de dólares de Franchise Group, con sede en Delaware, Ohio, que opera Vitamin Shoppe, Pet Supplies Plus y otros minoristas.
Las ventas del grupo de franquicias se han desacelerado, sus bonos han sido calificados como basura y el fundador Brian Kahn se ha visto envuelto en el colapso del fondo de cobertura Prophecy Asset Management, donde los fiscales federales alegan que defraudó a los inversores por 294 millones de dólares.
B. Riley pidió prestados 600 millones de dólares para firmar el contrato y prestó 200 millones de dólares a Kahn para crear y privatizar el Franchise Group; la mayor parte del préstamo estaba garantizado por acciones del Franchise Group. B. Riley tiene alrededor de $1.9 mil millones en deuda, incluyendo $380 millones relacionados con un acuerdo con Oaktree que precedió al acuerdo del lunes.
La Comisión de Bolsa y Valores ha emitido citaciones al Sr. Riley mientras investiga su relación con Kahn, de 50 años, quien renunció como director ejecutivo del Franchising Group de la firma pero no ha sido acusado de ningún delito y ha negado cualquier irregularidad en Prophecy.
John Hughes, cofundador de Prophecy, Se declaró culpable el 2 de noviembre. conspiración para cometer fraude de valores.
Riley, de 57 años, ha negado tener conocimiento de cualquier presunta irregularidad en Prophecy. El bufete de abogados externo también concluyó que ni él ni otros miembros de la firma de servicios financieros estaban involucrados ni tenían conocimiento de ninguna irregularidad en Prophecy, que tiene oficinas en Nueva York y Carolina del Sur.
Pero el escándalo ha amenazado a la firma de 27 años de Riley, que asesora sobre fusiones y adquisiciones, maneja ofertas de acciones y brinda investigación de inversiones y otros servicios para empresas clientes, en su mayoría pequeñas y medianas.
B. Riley en agosto inversiones determinadas Franchise Group espera registrar una pérdida de hasta 370 millones de dólares y hasta 475 millones de dólares cuando informe ganancias diferidas en el segundo trimestre. Después de registrar ingresos y ganancias récord en 2021, la compañía ha perdido dinero durante los últimos dos años.
Para ahorrar efectivo, B. Riley suspendió el dividendo que pagó a su fundador 27 millones de dólares el año pasado y reestructuró parte de la deuda. Riley también ofreció privatizar su empresa por 7 dólares la acción, algo que la junta está considerando.
B. Riley ofrece principalmente servicios financieros, pero ha invertido en empresas de consumo desde 2016 con su antiguo proveedor de Internet United Online. La empresa también adquirió y reposicionó marcas de empresas de ropa descolorida, incluida la marca de ropa para niñas Justice que se vende en Walmart.
El acuerdo Great American es parte de una estrategia de reducción de deuda que también incluye la venta de marcas de ropa aún por anunciar.
B. Riley Financial se formó en 2014 mediante la fusión de la firma de capital privado Riley con la entonces pública Great American.
